Finance comportementale

Portzamparc intègre la finance comportementale dans son approche de sélection des valeurs et d’accompagnement des clients afin de réduire les biais comportementaux qui peuvent survenir dans le parcours d’un investisseur.

Réduire ses biais comportementaux

Qu'est-ce que la finance comportementale ?

Chaque investisseur est influencé dans ses décisions et sa prise de risque, par ses émotions et son expérience personnelle. La finance comportementale vise à limiter l’impact négatif de ces biais comportementaux dans les décisions d’investissement. Unique sur le marché, cette technique vient compléter les analyses quantitatives, fondamentales et extra financières.

Notre équipe d'experts travaille à aider nos clients à comprendre et à surmonter les biais comportementaux afin d'atteindre leurs objectifs financiers.

Nous développons une approche novatrice qui tient compte des facteurs psychologiques dans les décisions d'investissement.

Quel est votre profil investisseur ?

Prendre conscience de ses tendances naturelles permet de mieux comprendre ses réactions instinctives et d'adopter une approche plus rationnelle dans la gestion de ses décisions d'investissement.
Réalisez sans attendre votre Portrait Eclairys. Il vous permettra de mieux vous connaître pour mieux investir.

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La finance comportementale et notre lecture des marchés

Comme le souligne la finance comportementale, les marchés ne sont pas toujours efficients et les investisseurs ne sont pas constamment rationnels. Dès lors, il est illusoire de chercher à tout anticiper. Portzamparc adopte une approche pragmatique, tout en s'appuyant sur un processus d'analyse rigoureux conçu pour minimiser les biais comportementaux. Forts de notre expérience des marchés et de notre accompagnement des investisseurs, nous sommes convaincus qu’il est bien trop risqué de tenter de prédire l’évolution future des marchés. Pour générer de la performance, nous préférons l'analyse du présent et la dynamique d’un mouvement établi, plutôt que de spéculer sur un avenir toujours incertain.

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Un système de notation simplifié

Au lieu de chercher à imaginer, extrapoler ou anticiper, concentrez-vous sur la réalité du marché à un instant donné. C’est précisément l'objectif de la note Eclairys : identifier les valeurs en tendance pour capitaliser sur l'effet « momentum » plutôt que de construire des scénarios incertains.

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L'histoire de la finance comportementale

La finance comportementale a émergé au début des années 1980, sous l'impulsion des psychologues Daniel Kahneman et Amos Tversky, qui ont reçu le prix Nobel d'économie en 2002. Grâce aux travaux de Richard Thaler et Robert Shiller, cette approche a gagné en importance dans le milieu académique. Elle se distingue de la théorie financière classique, qui repose sur l'idée d'un investisseur rationnel, en mettant l'accent sur les biais cognitifs et les comportements irrationnels influençant les décisions financières.

Dès 2005, la société d’investissement Portzamparc a suivi les avancées des recherches académiques et a élaboré ses propres analyses sur le comportement des marchés ainsi que sur les tendances naturelles des investisseurs en bourse.
Grâce à nos travaux et à notre expérience pratique auprès des investisseurs, nous avons constaté que la psychologie humaine joue un rôle majeur dans leurs décisions d'investissement, affectant ainsi significativement leurs performances boursières. Cet impact négatif, que nous appelons « le gap comportemental », se traduit par une perte annuelle d'environ 3%. Un tel écart n'est pas négligeable : le combler permettrait de presque doubler un capital sur une période de 20 ans.

Au delà de la théorie de l'efficience des marchés, les investisseurs, dans la réalité, sont influencés par diverses tendances naturelles qui peuvent se transformer en biais comportementaux. Ces biais, alimentés par des réactions automatiques et des préférences inconscientes, conduisent souvent à des décisions trop hâtives ou trop lentes, trop extrêmes ou trop fréquentes, et parfois totalement inappropriées, rendant ainsi les choix loin d’être optimaux.

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